Introducción
En este artículo, vamos a demostrar cómo Bitcoin, desde su creación, ha emergido como el activo más seguro y rentable, superando a otros tipos de inversiones en diferentes periodos de tiempo.
El Contexto Argentino
Desde hace décadas, Argentina ha enfrentado crisis recurrentes, devaluaciones de su moneda y políticas económicas ineficaces. Esta situación ha forjado una cultura de inversión en plazos fijos bancarios en épocas de estabilidad y el uso del dólar estadounidense para proteger el poder adquisitivo en tiempos de turbulencia económica. Hoy en día, nuestra economía está virtualmente dolarizada debido a esta historia económica reciente.
Diversificación de Inversiones
Para quienes tienen una mayor preparación en economía y finanzas, los instrumentos de inversión y ahorro a mediano y largo plazo son más sofisticados. Entre ellos se incluyen el oro, los bonos públicos y privados, y las acciones de empresas cotizadas en bolsa. Cada uno de estos instrumentos tiene características específicas de estabilidad, seguridad y riesgo, y son seleccionados por los inversores según sus preferencias, ya que están directamente relacionados con la rentabilidad en el tiempo.
La Crisis de 2008 y el Nacimiento de Bitcoin
La enorme burbuja especulativa de 2008 en EE.UU. desencadenó una crisis hipotecaria que resultó en numerosas quiebras financieras, nacionalizaciones bancarias y profundas caídas en las cotizaciones bursátiles, impactando seriamente en la economía real. Esta crisis fue mitigada mediante emisión monetaria e intervención estatal durante varios años.
Este escenario fue el detonante para la creación de una nueva y disruptiva tecnología: Bitcoin. A 15 años de su nacimiento, Bitcoin ha demostrado que llegó para quedarse y transformar nuestra realidad financiera.
La Pandemia y la Respuesta Económica
Desde marzo de 2020, la pandemia del Covid-19 ha dañado seriamente las economías mundiales. En respuesta, muchos gobiernos recurrieron nuevamente a la emisión monetaria para evitar el colapso. En particular, el gobierno de EE.UU. optó por un nivel de emisión tan agresivo como impensado.
Ahora, en 2024, el mundo sigue debatiendo sobre el impacto de este torrente de dólares en la economía global y, específicamente, en la pérdida del poder adquisitivo del dólar, que sigue siendo la divisa internacional por excelencia.
Medición y Análisis
El físico y matemático inglés del siglo XIX, William Thomson Kelvin, conocido como Lord Kelvin, dijo: «Lo que no se puede medir, no se puede conocer. Lo que no se puede conocer, no se puede mejorar». Con esta filosofía en mente, analizaremos cuál es la mejor alternativa de ahorro e inversión en estos momentos de crisis económica global.
Como se puede apreciar, los 1.000 dólares de 1913 representan apenas 38,5 dólares hoy, y estamos hablando de la moneda que todos consideramos la más estable a nivel global. Fuente: FRED.
Es cierto que para la experiencia argentina esto puede parecer envidiable, pero pensado a largo plazo esto tiene un nombre, y es “destrucción de riqueza”.
El siguiente gráfico muestra la evolución del precio del oro, Bitcoin, S&P 500 y el Merval en dólares estadounidenses desde marzo de 2012 hasta marzo de 2024. Se puede observar que Bitcoin ha tenido un crecimiento exponencial en los últimos años.
Ahora bien, en el gráfico siguiente vamos a mostrar cómo hubiera sido el resultado de ahorrar 100 dólares todos los meses durante los últimos 12 años en distintos instrumentos, para poder compararlos con el resultado generado por Bitcoin.
Comparación de Ahorros en Diferentes Instrumentos
En síntesis, ahorrando 100 dólares mensuales durante los últimos 12 años podríamos tener hoy, en dólares, los siguientes resultados:
- USD: $14.400
- Oro: $ 23.957
- S&P 500: $ 30.890
- Merval: $ 36.169
- Bitcoin: $ 11.294.332
Tuvimos que mostrar el cuadro en formato logarítmico porque la diferencia entre Bitcoin y el resto es tan grande que todos los instrumentos restantes quedaban graficados en el piso y no se distinguían entre si.
El Impacto del Valor Inicial de Bitcoin
Esa gran diferencia está generada porque al inicio la cantidad de bitcoins que se podían comprar con 100 dólares era muy importante, y hoy su cotización supera a la onza de oro más de veinticinco veces.
Para analizar si Bitcoin continúa siendo una buena alternativa de inversión y ahorro, vamos a reiterar el mismo trabajo, pero esta vez con los últimos cinco años, y de esta forma no tener en cuenta esos momentos iniciales de Bitcoin que generan “ruido”.
Resultados en los Últimos 5 Años
Aquí vemos cómo haciendo lo mismo, pero durante los últimos cinco años, los resultados hubieran sido los siguientes:
- USD: $6.000
- S&P 500: $ 6.087
- Merval: $ 9.649
- Oro: $ 6.073
- Bitcoin: $ 11.027
Resultados en los Últimos 12 Meses
Para finalizar, vamos a exponer cuál hubiera sido el resultado si tomamos los últimos 12 meses.
En síntesis, ahorrando 100 dólares mensuales durante los últimos 12 meses podríamos tener hoy, en dólares, los siguientes resultados:
- USD: $1.200
- S&P 500: $ 1.336
- Merval: $ 1.840
- Oro: $ 1.388
- Bitcoin: $ 2.004
Conclusiones Finales
A pesar de nuestra obsesión con el dólar, no es una buena idea utilizarlo como medio de ahorro a largo plazo. A pesar de la “explosión de la burbuja” y de todas las predicciones catastróficas sobre Bitcoin, queda demostrado que es el activo de mejor rendimiento a nivel global desde su nacimiento, y en los distintos periodos de tiempo que lo queramos medir.
Debido a la montaña rusa que es el gráfico de precios de Bitcoin, no se aconseja invertir en él a corto o mediano plazo, pero como inversión a largo plazo es imbatible. En próximas entregas, analizaremos los aspectos técnicos y fundamentales que han hecho de Bitcoin el activo más disruptivo y revolucionario de este siglo, aspectos que sustentan su valor presente y permiten afirmar que esta carrera recién empieza. Nunca es tarde para comenzar con Bitcoin.
CPN Bernabé M. Lorio p/ Menter.io
Fuentes: Análisis propio basado en la información estadística siguiente:
- Poder adquisitivo del dólar desde 1913: FRED
- Valores de cotización de S&P 500, Merval, Oro y BTC: Investing.com
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